殖利率是投資者在衡量投資回報的指標之一，幫助投資者大致了解每年的投資收益。
這次的文章將從殖利率的定義和重要性開始，帶大家了解殖利率的計算方式及應用。了解殖利率，可以幫助你的投資決策或財務規劃有一個參考的方向，和其他投資指標搭配使用，也能夠幫助自己在複雜的金融市場中做出更加明智的決策喔。
內容目錄
殖利率是什麼？定義和重要性
殖利率意思
殖利率（英文：Yield Rate）是一種衡量投資報酬率的指標，通常以百分比表示，會顯示出投資的收益相對於其成本的比例。簡單來說，殖利率越高，投資的回報越大。
因此，殖利率經常被當作投資人的投資指標。但是投資市場瞬息萬變，無時無刻都存在著波動性，因此不同時期計算出的殖利率也會不一樣。所以殖利率雖然可以當作投資上的參考，但投資時仍不能只看這項數據就做出決策，投資者需要多方面進行評估，時時刻刻檢視自己的投資策略是否得宜，以免錯失利益甚至造成損失喔。
殖利率的意義
殖利率在投資中扮演著重要的角色，甚至可能直接影響到投資者的收益。了解殖利率對投資者來說是基礎且重要的一環。
- 收益指標：
殖利率能以簡單而直接的方式來評估投資的收益潛力。高殖利率通常表示投資回報較高，但也可能伴隨較高風險。 - 比較工具：
殖利率使投資者能夠在不同的投資工具之間進行比較。例如，投資者可以比較不同股票或債券的殖利率，以選擇最具吸引力的投資。 - 風險評估：
高殖利率可能表明該投資標的存在某些風險。例如，某些高殖利率股票可能隱藏著財務困難或市場波動。因此，投資者應該全面評估殖利率背後的風險。 - 現金流預測：
對於依賴投資收益來支付生活費用的投資者，殖利率是預測未來現金流的關鍵指標。
殖利率多少合理？
殖利率多少合理，合理範圍會因為行業、公司及市場狀況不同而有所改變。以下整理出一些判斷標準，投資者可以根據這些標準來試著判斷殖利率的合理性。
行業差異
不同行業的殖利率標準不同。像是公用事業、消費品行業等，通常會有比較高的殖利率，殖利率一般會落在3%-5%之間。而高科技或成長型公司則會因為傾向將利潤再投資研究發展和業務擴展，通常殖利率會比較低，大約會在0%-2%之間。而許多人喜歡的高股息股票殖利率則是會在4.5%-5%之間。
公司財務狀況
公司的財務狀況也會影響到殖利率的合理範圍。通常財務狀況穩定且現金流充足的公司，比較能夠支付較高的股息，進而保持比較高的殖利率。但不能夠光看殖利率高就認定公司的財務狀況穩定無虞，投資者也可以去了解公司的收益和負債比等等，才能夠做出更完善的評估。
市場環境
在經濟相對繁榮的時期，公司營利增長的情況下股息支付能力也可能隨之增強，進而帶動殖利率上升；反之如果經濟處於衰退的狀態，公司就可能削減股息，導致殖利率下降。
因此不能夠單看一間公司的殖利率就做出判斷，可以多參考整體市場的狀態、殖利率的歷史數據等，多方比較才能夠讓自己心裡有個底。
投資者目標
投資者個人的目標也會影響對殖利率合理性的判斷。如果投資者追求穩定的股息收入，可能就會傾向高殖利率的股票；而追求長期資本增值的投資者，可能就會更關注公司的增長潛力，當下的殖利率就相對沒那麼重要。
所以可以先了解自己投資追求的目標，再來選擇適合自己進行評估的參考數據。
殖利率計算│殖利率怎麼算？
殖利率怎麼算？
殖利率可以運用在許多投資市場上，只要因應各個市場調整「收益」和「現價」的定義，就可以運用於各項投資上。
殖利率的基本公式可以概括為：
殖利率=(收益÷投資成本)×100%
學會計算殖利率，可以幫助投資者了解每一元投資能夠帶來的回報，可以幫助投資者進行投資決策。
殖利率計算範例
像是股票或債券等投資，都可以透過殖利率的計算來大概了解收益。以下整理出一些殖利率計算的範例，幫助大家能理解計算的過程。
股票殖利率計算範例
假設購買一支現價200元的股票，且該股票每年有10元股息。
股票的殖利率公式為：
殖利率=(每年股息÷股票現價)×100%
用殖利率的公式計算後，可以得出每投資200元，每年可以獲得5%的回報，所以這支股票的殖利率就是5%。
債券殖利率計算範例
假設購買一張面值為1,000元的債券，年利息為50元。
債券的殖利率公式為：
殖利率=(年利息÷債券面值)×100%
用殖利率的公式計算後，可以得出這張債券每年可以獲得5%的回報，殖利率為5%。
ETF殖利率計算範例
假設購買一支現價150元的ETF，每年分配的股息為3元。
ETF的殖利率公式為：
殖利率=(每年股息÷ETF現價)×100%
用殖利率的公式計算後，可以得出這支ETF每年可以獲得2%的回報，殖利率為2%。
殖利率的應用
投資決策
殖利率是投資者進行投資決策時的重要依據之一，通常高殖利率更能吸引投資者的目光。
在股票市場中，有些投資者會透過殖利率來選擇高股息收益的股票，像是一些有穩定股息的藍籌股就吸引了許多追求穩定收入的投資者。
而債券投資方面，殖利率也是衡量債券收益的重要指標。要注意的是，高殖利率的債券有可能是來自於風險較高的公司或國家，投資者在進行投資的評估時，必須要在收益和風險之間取得良好的平衡。
小幫手
殖利率倒掛
殖利率倒掛（Yield Curve Inversion）是一種特殊的現象，即短期債券的殖利率高於長期債券的殖利率。這種現象通常被視為經濟衰退的預兆，從一些歷史數據中可以看到，殖利率倒掛的現象通常會出現在經濟衰退前的一到兩年，所以殖利率倒掛反映出了市場對未來經濟前景的悲觀預期。
雖然殖利率倒掛並不總是會導致衰退，只是一個可能的經濟預警指標之一。但是當殖利率倒掛的現象出現時，投資者可能就要開始調整自己的投資策略，轉向黃金或高信用評等的債券這類相對較安全的資產項目，以減少投資的風險。
收入預測和財務規劃
殖利率也可以運用在個人財務規劃上，特別像是退休人員等較依賴投資收益的民眾。
殖利率可以幫助投資者大致預測未來的投資收益，並進行更準確的財務規劃。例如退休人員可以分配好自己的投資資產，並計算各項不同投資的殖利率，來大致計算出自己的年收入。投資者可以透過不同的殖利率進行資產配置，平衡投資的風險及收益，達到自己期望的財務目標。
和其他投資指標的搭配使用
殖利率常與其他投資指標一起使用，以全面評估投資價值。以下列舉幾個比較常見的指標。
殖利率與本益比
在投資分析中，殖利率（Dividend Yield）和本益比（Price-to-Earnings Ratio, P/E Ratio）是兩個常用的指標。這兩個指標可以搭配使用，主要常被一起使用在股票的評估上，以更全面地評估一個公司的投資價值。
本益比=股票現價÷每股盈餘
殖利率是用來反映股息收益，而本益比主要用來評估股價是貴還是便宜。低本益比可能表示該股票被低估，所以投資者可以關注高殖利率和低本益比的股票，該股票可能同時提供穩定的股息收入和潛在的資本增值，適合尋求穩定回報且具有增長潛力股票的投資者。
小幫手
殖利率與股東權益報酬率
殖利率（Dividend Yield）和股東權益報酬率（Return on Equity, ROE）是兩個重要的投資指標，通常被用來評估公司的投資價值和財務健康狀況。
市值報酬率=(稅後淨利÷股東權益)×100%
※股東權益：當公司將所有債務結清後，剩下的資產為股東權益
股東權益報酬率可以衡量公司利用股東資本創造利潤的效率。股東權益報酬率高的公司通常會被認為是公司管理層具有效率且財務狀況健康，同時也具有較強的成長潛力。
殖利率和股東權益報酬率是可以互補的指標。舉例來說，假設一家公司有高殖利率，但股東權益報酬率卻很低，就可能表示該公司過度分配利潤，缺乏在投資於業務的資金，可能會進而影響到長期的成長。
殖利率與負債比
負債比 (Debt Burden Ratio, DBR) 也可以和殖利率搭配參考。
負債比=總負債÷總資產×100%
負債比是指一家公司的總資產中含有多少比例的負債。簡單來說，如果公司的負債比為40%，就表示這家公司的資產中有4成的錢是借來的。負債比高表示公司利用比較多的債務資金來營運，財務風險較高，而低負債比就表示公司財務狀況相對穩健，財務風險較低。
透過殖利率和負債比可以評估公司的財務穩定性和成長潛力。
- 高殖利率+低負債比：
公司財務穩健，且提供較高的股息。適合追求穩定收入且低風險的投資者。 - 高殖利率+高負債比：
高負債比的公司資金壓力較大，雖然股息回報高，但財務風險也相對較高。 - 低殖利率+低負債比：
公司傾向將資金投入於業務增長而非支付股息，對於追求資本增值的投資者來說可能更具吸引力。 - 低殖利率+高負債比：
公司可能正在利用負債資金進行擴張和投資，這種策略有可能會帶來高回報，但同時也伴隨著較高的風險。
殖利率和負債比的搭配使用，可以評估更全面的公司財務狀況和投資價值評估。面對財務風險較高的公司，投資者也可以做出更謹慎的判斷，來平衡投資的收益和風險。
殖利率與資產報酬率
資產報酬率(Return on Assets, ROA)可以用來評估公司的營運績效和賺錢效率，和殖利率搭配使用的話可以更全面評估公司的財務健康和投資價值。
- 高殖利率+低ROA：
雖然公司付出較高的股息，但資產運用效率低，可能表示公司的資產結構不合理或盈利能力不足，需要謹慎分析其股息支付的可持續性。 - 高殖利率+高ROA：
這種組合表示公司不僅能提供較高的股息回報，還能有效利用資產創造利潤，表明公司財務健康、經營效率高，對投資者來說是理想的投資標的。 - 低殖利率+低ROA：
這種組合可能表示公司面臨經營挑戰，資產運用效率低，股息回報少，對投資者來說投資風險較大。 - 低殖利率+高ROA：
公司將更多利潤投資於業務增長而非支付股息，對於追求長期資本增值的投資者來說，這種公司具有較高的成長潛力。
小幫手
想踏出投資的第一步，卻又不知道該怎麼開始嗎？可以參考小幫手曾經介紹過的平台，以及各方面的投資新手教學文章。選擇最適合自己的平台，並且清楚了解投資相關知識以後，才能夠在投資的道路上走得更加穩健又長遠喔。
| 小幫手推薦的投資平台 | |
|---|---|
 |
入金最低5美，槓桿1000倍 經常舉辦贈金活動回饋用戶 24小時中文線上客服 介紹 官網 |
 |
歷史最悠久、資產規模最大 商品多達16,000種，涵蓋外匯、股票等商品 持有全球十大金融強國監管牌照，安全無虞 介紹 官網 |
 |
無限槓桿，財報公開透明 提供免傭金及零點差的帳戶 能複製交易賺取傭金 介紹 官網 |
 |
幫客戶保100萬美金的保險 外匯投資最低0點差 24小時中文線上客服 介紹 官網 |
 |
提供低點差帳戶 提供贈金活動 槓桿不會隨資金變動 介紹 官網 |
 |
爆倉比例0% 不強制平倉 負餘額保護 客戶資金隔離 介紹 官網 |
 |
活躍交易者計畫 提供低點差帳戶 多樣投資工具及教學 介紹 官網 |
 |
超方便台幣出入金 繁體中文頁面 台灣在地客服 介紹 註冊 |
 |
成長快速的虛擬貨幣平台 信用卡快速買幣 經常舉辦贈金活動回饋用戶 介紹 官網 |
 |
資金安全有保障 用戶多交易量大 資金受到SAFU安全保障 介紹 官網 |
