進行股票投資時，相信有些人聽過證券指數，甚至參考證券指數來進行股票的投資。
但是你知道，證券指數也能投資嗎？
在XM也能夠進行證券指數的投資，共有14種現貨指數以及10種的期貨指數可供選擇。
在關心股票以及外國時事之餘，也可以嘗試進行證券指數的投資，拓展自己的投資選項。
以下為證券指數投資的相關成本：
- 點差費
- 隔夜利息
- 股息
- 保證金
本篇文章，除了詳細介紹XM的證券指數以外，也會詳加介紹各項費用的計算方式，以及注意事項，在投資前務必參考。
XM證券指數商品
證券指數是什麼？
證券指數也被稱作稱股市指數、股票指數、股價指數，當中包含多種股票，像是在台灣經常聽到的「道瓊指數」，就是由美國30家知名「藍籌股」（blue-chip）組成。
由於證券指數是由多種股票所組成，且若是像道瓊指數這種由3M、蘋果、可口可樂等知名大企業組成的證券指數，更容易反映出市場股票價值的數據，因此常常會被當作股市的指標。
什麼是「藍籌股」？
藍籌股這個詞源至於西方賭場，賭場中藍、紅、黃三種顏色的籌碼中，以藍色最為值錢。套用在股票上來看的話，被引申為大規模或市值高的上市公司。
所以藍籌股也會隨著公司的經營狀況及經濟地位等，讓排名有所變更。
證券指數商品種類
XM的證券指數商品分為「現貨」以及「期貨指數差價合約」。
| 商品 | 交割期 | 隔夜費 | 股息 |
|---|---|---|---|
| 現貨 | X | O | O |
| 期貨 | O | X | X |
什麼是期貨？
期貨簡單來說就是買「未來」的商品。
【例】
A認為將來咖啡豆需求將會增加、價格會上漲，因此向B以1包100元購買3個月後的咖啡豆。
3個月後咖啡豆上漲至1包120元，則A淨賺20元。
在進行XM期貨指數差價合約的投資時也是相同的道理，在交割期以前隨時都可以進行買賣。
證券指數的現貨還會受到「隔夜費」及「股息」影響收益，這兩項費用都可以在XM的證券指數頁面進行查看。
下方也有針對「隔夜費」及「股息」的詳細介紹及計算方式喔。
XM證券指數現貨
XM的證券指數現貨共有14種。其中也包含了像是歐元STOXX 50及道瓊斯指數等等的藍籌股指數。
| 現貨商品 | 貨幣 |
|---|---|
| AUS200Cash 澳大利亞股指 | AUD |
| EU50Cash 歐元STOXX 50 | EUR |
| FRA40Cash 法國 CAC-40指數 | EUR |
| GER30Cash 德指 DAX | EUR |
| HK50Cash 香港股指 | HKD |
| IT40Cash 義大利股票指數 | EUR |
| JP225Cash 日經指數 | JPY |
| NETH25Cash 挪威股指 | EUR |
| SPAIN35Cash 西班牙股指 | EUR |
| SWI20Cash 瑞士股市指數20 | CHF |
| UK100Cash 英國富時100指數 | GBP |
| US100Cash 納斯達克 | USD |
| US30Cash 道瓊斯指數 | USD |
| US500Cash 標準普爾500股票指數 | USD |
XM期貨指數差價合約
XM的期貨指數差價和現貨商品種類差不多，共有10種商品，唯有USDX是沒有現貨的。期貨指數差價合約不會有隔夜費和分紅。
| 期貨商品 | 貨幣 |
|---|---|
| EU50 歐元STOXX 50 | EUR |
| FRA40 法國 CAC-40指數 | EUR |
| GER30 德指 DAX | EUR |
| JP225 日經指數 | JPY |
| SWI20 瑞士股市指數20 | CHF |
| UK100 英國富時100指數 | GBP |
| US100 納斯達克 | USD |
| US30 道瓊斯指數 | USD |
| US500 標準普爾500股票指數 | USD |
| USDX US Dollar Index | USD |
期貨商品在交割期的期間內隨時可以進行開倉以及平倉的交易。但是若到強制平倉日還未平倉的話，一般會在平台時間的0點~2點被強制平倉。因此還是必須要隨時注意價格的浮動，才能夠在相對有利的價格上獲利或是減少虧損。
如何在XM進行證券指數交易
想要在XM交易證券指數必須要先開戶。
XM的證券指數交易帳戶和外匯帳戶的開設方式相同，且同一名義可開設複數個交易帳戶。因此，如果本身已經持有XM的帳戶可以直接在會員區添加新的證券指數帳戶。
XM的開戶及身分認證方法可以參考以下文章，有更詳盡的介紹。
XM證券指數的各項計算
點差費計算方法
點差簡單來說就是「買」和「賣」的價差，會在交易當下直接扣款，可把它理解為手續費。
所以點差越小，對投資者來說成本就會降低，因此在選擇交易平台的時候也可以參考看看該平台的點差價格。
點差費＝手數×1手的價值×最小價格波動×實時點差
1手的價值以及最小價格波動都可以在官網的證券指數頁面看到。
在想要了解的指數右方按下「閱讀更多」的按鈕，即可在「交易條件」找到計算點差的條件。
實時點差可以在MT4或MT5上面查看。在市場報價的視窗上按下滑鼠右鍵，再按下清單中的「價差」，就會在每個商品的右方出現「！」，下方數字即為該商品的點差。
相信有些投資者會很疑惑：「7211跟7216的價差不是5嗎？」原因在於AUS200Cash的最小波動點是「0.01」，交易平台顯示的為「點值」。
而AUS200Cash的點值為：
手數×1手的價值×最小價格波動＝1×1×0.01
＝每1點波動價值0.01 AUD
所以AUS200Cash的點差價為500無誤。如果擔心自己會混淆，可以直接透過MT4或MT5來查看點差喔。
點差費計算實例
以交易1手數AUS200Cash為例：
帳戶基礎貨幣為USD
1(AUD)＝0.73(USD)
現時的點差為500
點差費＝1×1×0.01×500＝5(AUD)
5AUD＝3.65USD
因此在下單時會被扣取3.65 USD的點差費。
隔夜利息的計算方法
隔夜利息是由銀行收取的費用，因此XM無法進行干涉。
在XM官網的證券指數頁面就可以查詢到隔夜利息的費用。
比較需要注意的是，週三持倉過夜到週四的單會被收取3倍隔夜費。
買入或賣出的隔夜利息，如果是負數就是投資者支付，如果是正數則是投資者會獲得，所以依照商品的不同，也有可能會是「收到」隔夜利息的費用，因此也有些投資者會看準這點選擇可以賺取隔夜利息的股票指數進行投資。
隔夜利息＝買/賣單隔夜利息×手數
算出的隔夜利息的貨幣會依照各個股票指數不同，在交易時系統會自動換算成帳戶的基礎貨幣，所以自己先進行試算時也不要忘記換算喔。
XM隔夜利息計算實例
購買1手數的AUS200Cash(AUD)
戶頭基礎貨幣為USD(美金)
1(AUD)=0.73(USD)
- 買單隔夜利息：
-0.63×1=-0.63
-0.63×0.73=0.4599(USD) - 賣單隔夜利息：
-0.61×1=-0.61
-0.61×0.73=-0.4453(USD)
股息的計算方法
股息(分紅)是由證券公司收取或給予的。
XM會每週五都會更新下週一到週五的股息，可以在XM股票指數頁面下方的「股指」查看當週的股息分發狀況。
證券指數的交易並不是任何單都可以得到股息。
- 多單(買單)可以得到股息的分配
- 空單(賣單)會被扣除股息
股息＝已宣告指數成分股份紅×持有手數
在發放股息的前一天下單，並持倉超過配息當天的00:00分(平台時間)，就可以得到股息。
假設想拿到AUS200Cash在29日(週三)的股息，就必須在28日平台時間23:59分以前持倉。
網頁上顯示的股息也是依各商品而為不同的貨幣，因此需自行換算成自己帳戶的基礎貨幣。
XM證券指數股息計算例
帳戶的基礎貨幣為USD
以AUS200Cash為例：
1(AUD)=0.73(USD)
- 持有1手的多單
股息=1×0.431=0.431(AUD)
0.431(AUD)=0.31463(USD)
可以得到0.31(USD)的股息 - 持有1手的空單
股息=1×0.431=0.431(AUD)
0.431(AUD)=0.31463(USD)
會被扣除0.31(USD)的股息
想要以股息為目的進行投資的話，也要考慮到隔夜利息所產生的成本。
如果長期持有現貨商品，被扣除的隔夜利息算起來反而虧損的話，反而得不償失。
保證金計算方法
要進行證券指數的交易，帳戶內必須要準備足夠的保證金才能夠進行。
雖然XM有提供外匯保證金的計算機給投資者使用，但是證券指數仍需要自己自算保證金。
保證金＝手數×1手的價值×市場報價×保證金比例
保證金比例可以在證券指數的頁面查看。
XM證券指數保證金計算例
購買1手數的AUS200Cash買單(AUD)
- AUS200Cash買單現價=7211
- 戶頭基礎貨幣為USD(美金)
- 1(AUD)=0.73(USD)
保證金＝1×1×7211×1%＝72.11 AUD
72.11 AUD=52.64 USD
這裡的「保證金比例」就是「槓桿」，每一項商品都不太一樣，詳細可以參考下方的「最高槓桿的限制」喔。
XM證券指數投資注意事項
MT4/MT5最小手數的差異
XM的股票指數最小交易手數，會依據選擇的交易平台而有所差異。
基本上現貨股票指數都可以用最小0.1手數來進行交易，但是期貨類的股票指數只有部分能夠在MT5以最小0.1手數進行交易。
EU50、FRA40、GER30、SWI20、UK100、US100、US30、US500、JP225
如果想要進行小手數的交易，必須要注意自己所選擇的交易平台是哪一個喔。
證券指數的交易時間
XM上所記載的時間是以XM總部賽普勒斯(GMT+3)為主，所以對台灣(GMT+8)的投資者來說有5小時的時差。
什麼是GMT+3？
GMT指的是格林威治標準時間(Greenwich Mean Time)。
XM的總部賽普勒斯所在的位置為格林威治標準時間再加上3個小時，因此標示為GMT+3。而台灣的位置為GMT+8，跟賽普勒斯相差5個小時，因此XM網頁上所顯示的時間必須要加上5個小時才是台灣時間。
以AUS200Cash的時間為例：
- 星期一開市：01:55→09:55
- 星期五閉市：22:10→隔日凌晨3:10
最高槓桿的限制
證券指數商品的最高槓桿倍數都有所不同，而目前XM證券指數提供的最高槓桿為200倍。
槓桿可以在XM的官方網站上查看。
| 證券指數現貨 | 最大槓桿 |
|---|---|
| AUS200Cash | 100倍(1%) |
| EU50Cash | 100倍(1%) |
| FRA40Cash | 100倍(1%) |
| GER40Cash | 100倍(1%) |
| HK50Cash | 66倍(1.5%) |
| IT40Cash | 100倍(1%) |
| JP225Cash | 200倍(0.5%) |
| NETH25Cash | 100倍(1%) |
| SPAIN35Cash | 100倍(1%) |
| SWI20Cash | 100倍(1%) |
| UK100Cash | 100倍(1%) |
| US100Cash | 100倍(1%) |
| US30Cash | 100倍(1%) |
| US500Cash | 100倍(1%) |
證券指數的期貨則是除了JP225為最高200倍以外，其他皆為最高100倍。而槓桿數越高，所需要的保證金就越低，因此槓桿也是在投資上需要考量的重點。
社會事件導致的經濟動盪
在進行投資時，不免會受到時事的影響。像是從2020年開始發生的新冠肺炎疫情，也在股市、外匯等投資上造成多次經濟危機。除此之外，像是之前的911事件或是雷曼兄弟以及近期的中國恒大集團事件，都對許多投資造成過巨大的影響。
因此若是投資外國的證券指數、外匯等等，必須隨時注意世界趨勢以及新聞，在投資上也必須設定好停損點，才不會造成莫大的損失。
謝謝您看完本次的文章。
希望本篇文章，能夠讓您對於證券指數有更進一步的了解。