在進行外匯、黃金、股票等交易投資時，會有一項隔夜利息的成本，許多外匯投資的新手可能都對這項成本感到陌生、不知道該如何計算到投資成本之中。
今天的這篇文章將會詳細介紹隔夜利息，除了說明報價的察看方式及扣款的時間外，還會針對小幫手目前介紹過的平台來做比較，讓投資者能夠更容易去分析每個外匯平台的成本。
隔夜利息｜Swap是什麼？
Swap point的中文
Swap point在各家交易平台的中文名稱可能會不太一樣。
| 各平台使用的Swap point稱呼 | |
|---|---|
| 隔夜利息 | XM Exness ThinkMarkets |
| 掉期費用 | Vantage Papperstone |
| 隔夜融資費 | IG |
就算名稱不太一樣，但都一樣是外匯時需要注意的成本之一，在投資前可以先認識自己所使用的外匯平台是用什麼名稱來稱呼Swap point。
常見Swap point中文名稱
- 隔夜利息
- 過夜利息
- 隔夜費
- 調期庫存費
- 掉期利率
- 換匯點數
- 外匯庫存費
- 融資成本
- 隔夜融資利息
隔夜利息是怎麼產生的
外匯投資通常可以用較少的資金來交易大額的投資，可以想像成是較低利率的股票融資買進，依照各家交易商會有不同的利率，所以在進行外匯投資時才會有這筆成本，而隔夜利息也被稱為隔夜融資利息費。
像是黃金、股票指數、石油等和外匯投資相同的差價合約投資，也會需要隔夜利息的成本，而期貨則不需要隔夜利息成本。
為什麼隔夜利息會有正負之分
隔夜利息會依據兩個貨幣的利率差產生，所以算出來的費用有可能是「正」或「負」。
買進高利率並賣出低利率的貨幣後，兩者之間的利率差就會產生「正」數的利息，因此是可以獲得的隔夜利息。
【假設當前美元的利率高於日幣】
開倉買單的USDJPY持倉過夜時：
買入USDJPY，等於買進美元賣出日幣。
美元(高利率)-日幣(低利率)=收到隔夜利息
反之，如果是買進低利率並賣出高利率的貨幣後，兩者之間的利率差就會是「負」數，就是必須要支付的隔夜利息。
【假設當前美元的利率高於日幣】
開倉賣單的USDJPY持倉過夜時：
賣出USDJPY，等於買進日幣賣出美元。
日幣(低利率)-美元(高利率)=支出隔夜利息
常見貨幣國家利率一覽表(2023年3月數據)
| 國家(貨幣) | 利率 |
|---|---|
| 美國(USD) | 4.5%~4.75% |
| 歐洲(EUR) | 3.00% |
| 英國(GBP) | 3.35% |
| 日本(JPY) | -0.10% |
| 加拿大(CAD) | 4.50% |
| 紐西蘭(NZD) | 4.75% |
| 瑞士(CHF) | 1.00% |
| 香港(HKD) | 5.00% |
| 南非(ZAR) | 7.25% |
| 中國(CNY) | 3.65% |
| 土耳其(TRY) | 8.50% |
| 挪威(NOK) | 2.75% |
| 瑞典(SEK) | 3.00% |
| 墨西哥(MXN) | 11.00% |
| 俄羅斯(RUB) | 7.50% |
※2023/03/03數據
也有人會利用隔夜利息的特點來賺取利益呢。
隔夜利息什麼時候收？
隔夜利息並不是持倉後就一定會被收取的費用，必須要持倉過夜才會被收取。
一般隔夜利息的計算時間大約是在台灣時間早上5~6點，但是結算時間會依照商品、平台規定或者是假日有所不同，部分商品也會因為「夏令時間」而受到影響，確切的時間可以到各個外匯平台的網站查看，或者是直接在交易平台MT4、MT5確認隔夜利息的收取時間，避免不小心持倉過夜導致成本增加。
3倍的隔夜利息
另外要特別注意的是，外匯交易的隔夜利息會有一天是3倍，收取的日子會依照商品或者是交易商的規定有所不同，但通常會是在星期三的時候(星期三持倉過夜至星期四)。
會有三倍的日子是因為星期六、日也需要計算利息，因此3倍的日子是有3天份的利息。
而通常會訂在禮拜三是因為依照國際的慣例，外匯的交易會在銀行工作的2個交易日後結算，當天平倉的話就不會有隔夜利息。
三倍隔夜利息計算圖片說明
星期一當天開倉並平倉，會在星期三結算，就不會收取隔夜利息；星期一持倉過夜至星期二平倉，結算日會是星期三到星期四，所以會收一天的隔夜利息。
如果在星期三開倉並持倉過夜至星期四的話，結算日會是星期五至下星期一，所以會被收取三天的隔夜利息。
要注意夏令時間(Summer Time)
夏令時間就是歐美國家的「日光節約時間」，在這段期間內會將時間調快一個小時，因此有部分的商品會受到夏令時間影響，外匯平台在夏令時間開始前會發出公告提醒投資者。
- 美國：3月第二個星期日~11月首個星期日
- 歐洲：3月最後一個星期日~10月首個星期日
※歐洲包含歐盟、瑞士和英國
| 2023年夏令時間 | ||
|---|---|---|
| 地區 | 開始日 | 結束日 |
| 美國 | 3月12日（日） | 11月5日（日） |
| 歐洲 | 3月26日（日） | 10月29日（日） |
雖然台灣不需要調整夏令時間，但若是投資海外市場就必須要注意到這一點，避免因為時間的切換而錯失交易的時機喔。
另外，2022年美國已通過夏令時間永久化的法案，從2023年起美國就固定都是夏令時間，但是小幫手認為投資者還是必須注意外匯平台所發出的公告，以防有任何的變數。
隔夜利息計算│隔夜利息怎麼看？
隔夜利息共有兩種方式可以得知：
- 直接在MT4、MT5查看
- 透過計算工具算出
直接從MT4等交易平台查看是最方便快速的方法，有些交易商也會提供網頁版的計算工具讓客戶使用。
在MT4、MT5查看隔夜利息報價
打開MT4以後，看到左上角的「市場報價」視窗，並在視窗中找到想要查看隔夜利息的交易商品後，按下右鍵並點選「規格」按鈕。
在「合約規定」視窗開啟後，往下拉就可以看到「買單調期庫存費」和「賣單調期庫存費」了。
※MT4中的隔夜利息稱作「調期庫存費」
基本上MT4和MT5的步驟是一樣的，唯一不同的地方只有對於Swap point的稱呼而已。
- MT4：調期庫存費
- MT5：隔夜利息
如果是透過MT4、MT5以外的交易平台進行交易，基本上也可以看到隔夜利息費用，但是對於隔夜利息的稱呼可能也會有些許不同。
例如像IG的網頁版交易平台(ProRealTime)就會直接將隔夜利息顯示於工作區中，將想要查看的貨幣對加入關注列表後即可查看。
- 空頭掉期利息=賣單隔夜利息
- 多頭調期利息=買單隔夜利息
如何將商品加入關注列表
選擇想要加入關注列表的商品後，按一下「≡」打開選單，再按下「添加至關注列表」即可將其加入至關注列表。
網頁上顯示的隔夜利息不一定跟得上變動的速度，還是要以實際的扣款數字為準喔。
隔夜利息計算工具
XM和Exness都有提供方便的隔夜利息計算工具，如果在沒有MT4、MT5等平台可以查看隔夜利息的情況下，可以用官方提供的隔夜利息計算工具來查看。
XM的隔夜利息計算工具
XM提供的計算機非常多種，也包含隔夜利息的計算機，計算過後會自動換算成帳戶基礎貨幣，十分方便。
XM隔夜利息計算機詳細使用方式
依據表格填入計算的條件，在輸入完畢後按下綠色的「計算按鈕」，就可以得到計算後的結果，並且會自動轉換為帳戶的計處貨幣。
Exness隔夜利息計算工具
Exness提供多合一的計算工具，將計算條件輸入並計算後能一次得到多個成本的計算結果。
Exness隔夜利息計算機詳細使用方式
依據表格填入計算的條件，在輸入完畢後按下「計算」，就可以得到計算後的結果。
隔夜利息│注意事項
買單或賣單都可能要支付隔夜利息
投資者必須注意多單(買)跟空單(賣)都可能需要支付隔夜利息，也都可能會得到隔夜利息。
隔夜利息是時常會變動的成本，沒有辦法保證某樣商品的隔夜利息到底會是得到還是支出，還是會以整體的市場走勢受到調整。
下圖為例，EURUSD此時為買單支付、賣單獲得，而EURJPY此時為買單獲得、賣單支出。
因此不論是想要利用可以獲得的隔夜利息來獲利的投資者，還是想要節省成本的投資者，都必須要經常注意成本的變動以及交易的時間，才不會在不知不覺間花出了更多的成本。
隔夜利息要以當下扣款數字為主
隔夜利息是會變動的成本，即使在外匯平台的官方網站上也可能會跟不上即時變動的數字。
所以不論是自行計算還是參考外匯平台上的數字，都還是有可能會跟當下實際扣款的金額略有不同，在交易時可以留意一下。
每一家平台的隔夜利息都不一樣
各家外匯平台的報價源都不一樣，平台本身也可能在隔夜利息中加上額外費用，因此每家外匯交易平台的隔夜利息及計算方式都會不太一樣。
交易前能先多比較各項成本，評估自己想交易的商品在哪家外匯平台能有較優惠的成本。
各平台隔夜利息(Swap point)比較
小幫手這次將介紹過的6家外匯平台的隔夜利息做了簡單比較，可以清楚的看到
| 各平台EURUSD買單與賣單隔夜利息 | ||
|---|---|---|
| 外匯平台 | 買單 | 賣單 |
| XM | -9.39 | 3.41 |
| IG | -0.94 | 0.36 |
| Exness | -7.69 | 0 |
| Vantage | -8.77 | 4.24 |
| Pepperstone | -9.62 | 5.81 |
| ThinkMarkets | -11.25 | 4.73 |
※以上為2023/3/14數據
可以看到IG的隔夜利息在平台之中是相對較低的，如果對於隔夜利息比較在意的投資者就可以評估看看IG是否適合自己喔。
感謝您閱讀到最後，小幫手僅能夠分享投資相關的資訊，實際的投資還是要衡量自身能力並謹慎評估風險喔。
