2024年,比特幣再次迎來大幅飆升,價格漲幅超過130%,並首次接近10萬美元大關,創下歷史新高。這波漲勢背後,除了每四年一次的發行量減半效應外,比特幣現貨ETF的推出也起到了推波助瀾的作用。
全球最大資產管理公司貝萊德與加密貨幣交易所幣安分別成為比特幣的最大與第二大持有者,然而,MicroStrategy的投資策略則顯得更為大膽。自2020年以來,這家軟體公司不僅將比特幣納入企業資產負債表,還以積極的方式通過借貸購買比特幣,讓其股價在短短幾年內大幅上漲。
本文將深入剖析MicroStrategy的比特幣投資野望,並分析其對比特幣價格走勢的影響及未來市場展望。
MicroStrategy 微策略瘋狂的比特幣投資決策
2024年即將結束,比特幣再次不負每 4 年發行量減半必大漲一次的眾望,整年飆漲了 130% 以上,也是歷史上首次突破 10 萬美元一枚。
除了發行量減半這個利多外,2024年支撐比特幣價格上漲的理由還有比特幣現貨 ETF 的 IPO,受此刺激全球最大資產管理公司貝萊德也通過發行 ETF 成為全球持有比特幣最大的企業、排名第二的是全球最大加密貨幣交易所幣安,這兩個企業雖然持有大量的比特幣,但更多是以『託管』的形式持有,也就是他們背後可能有無數個投資人。
順位 | 企業名 | 特徵 |
---|---|---|
1位 | 貝萊德 (BlackRock) | 全球最大資產管理公司,ETF批准後成為最大持有企業 |
2位 | 幣安 (Binance) | 全球最大虛擬貨幣交易所,以保管業務為主 |
3位 | 微策略 (MicroStrategy) | 軟體公司,純粹作為投資持有 |
但撰文時間 2024 年 12月 18 日的第三大持有企業,也就是今天的主角” MicroStrategy” 微策略公司則完全不一樣,它的本業和加密貨幣市場毫無關係,但它是真刀真槍的、砸身價、負債貸款購買比特幣。而這始於 2020 年 8 月的瘋狂決定,也讓公司在這 4 年多的時間裡股價上漲了 26 倍!
創辦人 Michael Saylor 也因這一瘋狂的決定從一個美國的一般富豪到如今身價破百億美金的『比特幣耶穌』
到底 MicroStrategy 公司發現了什麼使它如此瘋狂的購買比特幣?它的瘋狂購買行為會為整個比特幣價格或幣圈帶來什麼影響?2025年投資比特幣價格或其他加密貨幣應該特別注意什麼事情?小幫手將詳盡帶你完整了解。
MicroStrategy 微策略對比特幣價格的影響
前文提到,MicroStrategy 並非持有比特幣最多的企業,前兩名另有其人,但他們代表的是完全不同的概念。幣安無論持有多少比特幣,終究只代表傳統幣圈投資人。 而貝萊德持有比特幣,代表的則是市場散戶投資人的投資意願。而 MicroStrategy 代表的就是企業法人的投資意願。
資本市場,莊家與大戶決定價格走勢
金融商品投資,大額資金流入往往是最能帶動價格短期飆漲的,也就是股票市場大家常常說得主力鎖籌碼。而MicroStrategy大量購買比特幣就是首開先河,而且它在資本市場上取得股價飆漲的成功,這兩點對加密貨幣的影響就比當年Tesla 購買比特幣更大。
雖然 Tesla 市值更大知名度更高,但 Tesla 當初只拿公司自有資金的一小部分購買,且沒有帶來獲利,因此多數人不會用企業持有比特幣的角度來看這件事情,只將之當成 Elon Musk 的一個炒作行為。但這次MicroStrategy可以說是首開先河,畢竟它不光靠著比特幣價格上漲讓公司獲利,而且因為它首開先河的通過會計報表規則的方式來解析比特幣對企業資產負債表的影響。
其餘企業入局對比特幣價格可能帶來的影響
企業入局可以看成,其餘企業想學習MicroStrategy把身價都拿來購買比特幣與MicroStrategy搶比特幣銀行的這個業務,或是開始炒作持有其他幣,也有的企業是真的開始考慮把部分現金改成比特幣,畢竟就連世界第二大企業微軟都開股東會討論是否要把公司每年盈餘的1%~5%拿來購買比特幣,雖然最後提案沒有通過,但過去這種提案想上股東會討論可以說完全癡心妄想。只要有一有二就會開始形成趨勢,而這些企業買比特幣跟個人散戶投資不同,他們屬於『建倉型買法』,也就是,預估買多少錢就是固定時間內買完,而這種大量資金不計較價格的湧入,將會是比特幣下一波飆漲的主要推手。也是 2025 年加密貨幣投資人最應該關注的消息。
MicroStrategy 微策略到底發現了什麼
Michael Saylor的一場豪賭
MicroStrategy 成立於1989年,是由Michael Saylor創立的,公司主要業務是開發軟體,公司的前 31 年可以說是過的不慍不火。有著一群老客戶,營收沒有成長也不太下跌,活得不算太好也不差。為了打破這個局面,Michael Saylor 決定通過加密貨幣來幫公司完成轉型。
根據他的想法,公司的傳統業務持續下去也不會有多大的進展,想要在政府亂印錢的大背景下更進一步(2020 年拜登政府為了應對新冠疫情大量印錢 QE,過錢變得越來越不值錢),要掌握的就是『有限的、稀缺的、全球都認同的資產』,因此他就決定開始購買比特幣。且在這段期間,他從未喪失對比特幣的信心。
儘管比特幣價格曾經從六萬九下跌到一萬六,他仍然堅定的持有,因為在他的設想中,MicroStrategy 只要持有足夠多的比特幣將可成為一家比特幣商業銀行,屆時公司就能單純通過『借貸比特幣』取得豐厚的回報。如同現在的商業銀行這樣。
台灣設立銀行的門檻是 100 億資本額,當初設立這個數字就是要彰顯財力,只有你夠有錢大家才敢在你這存錢,你也才能借錢給別人…
FASB 助攻使得 MicroStrategy 成為大眾關注焦點
2023年,加密貨幣開始飆漲,而且全球最大加密貨幣交易所與其創辦人都表示願意接受美國監管,自此後美國開始對加密貨幣放寬,像是同意比特幣現貨ETF上市、除此之外也開始討論比特幣屬於何種資產,這些方法都是為了讓『企業購買比特幣』鋪路。畢竟大家要知道,自己要買甚麼東西是有沒有錢的問題,而很多企業拿的是股東的錢,金融業拿的甚至是大家的存款、保費,他們購買東西都有嚴格的限制。
而2024年12月15日美國財務會計準則委員會(FASB)新生效的會計法案,更是讓企業購買比特幣等加密貨幣的誘因大增。
修改後的會計規則允許企業把比特幣認列為資產而非金融產品,可以直接根據公允價值認列且不像金融資產有持有限額的上限。(美國財務會計準則委員會為了避免企業不務正業,因此要求企業進行財務投資的時候會有比例上限的控制,但購買資產就沒有特別限制)。因此 MicroStrategy 可以說在為所有企業探索一條新的道路,而他的骨架就是資本市場對於這個嘗試的肯定程度,一旦成功,就會引發爭相效仿,屆時比特幣會被推升到新的高峰。
關注 MicroStrategy 微策略對比特幣的影響
2024 年的投資邏輯非常簡單,只要肯買都會賺錢,股債雙漲,市場成長的美國、台灣上漲三成以上。市場衰退的中國、歐洲也都上漲一成到兩成。而比特幣也是盤整後直直上漲。但 2025 年小幫手預估會是震盪加劇的一年。雖然多頭仍然持續,但震盪會加大。
近期已經有持有多年的投資人開始陸續拋售(比特幣飆9萬喚醒巨鯨! 他抱14年「4300元⭢58億」打算全賣了) 而且通過 ETF 投資的散戶也增加了,這些人很可能不習慣幣圈大幅震盪,很可能因震盪就恐慌拋售,因此,縱使我們持續看多比特幣,還是覺得 2025 年可能會有一次回檔幅度接近 50% 的震盪,如果想通過短線操作,需要時時注意新聞,看看有沒有大企業公布願意跟進 MicroStrategy 或是帶頭反對,相信這些『消息』,會是 2025 年幣圈投資人是否能獲利的關鍵,而外匯投資小幫手也會持續為大家追蹤!