2024年創新高的亞洲股票市場有台灣、印度與日本。其中，日本作為台灣人旅遊、投資最愛的國家之一，一直深受許多台灣人關注。許多投資日本的基金或 ETF 在台灣也都非常暢銷，足見日本投資的需求旺盛。
這篇文章將為讀者解釋如何在日本投資時有效避免匯率波動帶來的風險，並介紹兩種有效的投資方式：CFD價差合約與匯率避險，幫助投資者減少匯率這項變數，能讓日本投資變得更簡單！
日本投資常見困擾
無論是直接買日本股票，還是通過基金、ETF 購買日股都難免會有一個問題就是匯率波動會吃掉報酬率，畢竟日股過去五年之所以能暴漲主要靠的就是日幣貶值帶來的出口優勢，因此若日幣開始升值日股也會跟著下跌，而台灣投資人常用的貨幣是台幣或美元，因此若以這兩種貨幣來結算獲利，常常一大部分的利潤都會被匯率給吃掉。
日本投資獲利被匯率虧損吃掉實例
以全台灣規模最大的日股基金《元大日本龍頭企業基金》為例，日圓版本年初至 2024 年 12 月 30 日報酬率為 +5.1%；但同樣時間美元版本報酬率為 -0.48%
| 基金 | 淨值 | 淨值日期 | 2024 年報酬率(%) |
|---|---|---|---|
| 元大日本龍頭企業基金A不配息(美元) | 9.952 | 2024/12/30 | -0.48 |
| 元大日本龍頭企業基金A不配息(日圓) | 10.51 | 2024/12/30 | 5.1% |
這中間 6.29% 的報酬率差距就來自日幣匯率貶值的損失，因此如何避免匯率波動影響報酬率就成了日股投資是否能獲利的一大關鍵。
接下來將告訴大家如何投資日股不用受到匯率波動影響！
日本投資如何避免匯率干擾？
日本投資避免匯率干擾的方法有二，分別是使用 CFD 價差合約作為投資平台，另一個方法就是使用匯率避險，下面會分別為大家介紹兩者的操作方式與優劣優劣。
通過 CFD 價差合約投資日本
所謂的 CFD 是 Contract For Difference 的簡寫，它是一種衍生性金融產品，通過保證金的方式來交易不同的市場。一般來說可交易的商品種類很多，包含個股、指數、外匯、原物料、加密貨幣等。
由平台提供不同投資標的的價格漲跌，投資人統一使用一種貨幣（多半是美元）來投資該標的，賺賠都是美元計價，投資人只需要投資對該標的的漲跌方向，就能從中獲利，不用考慮該標的兌換美元的匯率高低。
CFD 價差合約屬於保證金交易，該商品報價時本身就已經把匯兌情況考慮進去不會額外跟投資人收取費用，因此通過CFD做日本投資較不會受到日幣匯率波動正面的風險，但多數 CFD 投資人習慣使用槓桿交易，因此會有所謂的借款成本，在CFD交易平台上稱為隔夜利息，因此想使用 CFD當成交易工具，需要了解相關的隔夜利息成本，以及關於槓桿風險等基本知識。
具體的例子
假如你 5 年前認為日股會上漲，所以用手上的 100 萬台幣投資日經 225 指數，當時日幣兌換台幣的匯率是 3.61 日圓兌換 1 台幣，因此你可以換到 361 萬日幣。
經過了 5 年，不考慮配息的情況下該指數上漲了 68.64% ，你的 361 萬日幣上漲到了 608.7904 萬，但當換回台幣的時候由於日幣匯率貶值到了 4.79日幣只能兌換 1 台幣，這些日幣只能換回 127.1萬台幣，報酬率從 68.64% 縮水成了 27.1%。
但如果你使用的是 CFD 價差合約平台投資日經 225 指數，一開始會先把台幣換成美元，可換成 33,289 美元，日經 225 指數上漲了 68.64%，那本金就變成了 56,138美元，依照當前匯率可換回 184.08萬台幣，報酬率由 68.64% 上升到了 84.08%！
雖然不能說每次進出場都是美元上漲，但相比日幣對台幣，美元對台幣的波動較小，台灣央行也都是針對美元進行調控，因此使用美元投資全球各個國家的市場，風險最小。
通過匯率避險方式投資日本
所謂的匯率避險一般來說是通過SWAP的方式進行，也被稱為鎖匯換利。
發行有匯率避險商品的投信公司在收到你的錢之後，會先把它做台幣質押當擔保品，再用來借日幣去投資日股。這樣一來，假設同樣 100 萬台幣投資日經 225 指數，一開始的匯率可換 361 萬日幣，5年後有了 608.7904 萬日幣，其中 361 萬日幣還給銀行可拿回 100萬台幣，剩下的 247.7904 萬日幣再用最新的匯率換回來，就是51.73 萬台幣，等於報酬率為 51.73%，相比不做匯率避險的報酬率只有 27.1%，通過這樣的方式報酬率會有所提升。
至於避險成本是多少？就是借款與存款利息的差距！由於台幣壓在銀行會產生類似於台幣的定存利息，而借款日幣日必須要支付日幣借款的利息，因此兩者的利差就是鎖住匯率的成本。
目前來看，用台幣鎖住日幣匯率不但幾乎不需要成本還可以多賺，因為台灣的基準利率比日本高。存款產生的利息比借款要支付的利息還貴。
但實際上，自己想這樣操作十分困難，而交給金融業操作，他們不一定會把這部分的收益都分享出來，而且上述例子大家也看到了，投資的『本金』可以避險，但收益是否能完全避險不一定。且很多時候，匯率避險還會讓收益降低，因此相比來說，使用 CFD 價差合約比交給金融業者做匯率避險，成本會低很多。
2025 年投資日本應該注意的事！
投資一個市場最好的就是變數越少越好，目前依照全亞洲的市場來看，台灣、印度與日本 2025 年都會持續多頭，但以目前的狀況來說印度本益比太高、台灣也不惶多讓，三者中日股是最便宜的。
| 三大市場本益比 時間：2024/12/31 | |||
| 市場 | 台股加權指數 | MSCI印度指數 | 日本東證指數 |
| 本益比 | 21.29 | 25.04 | 14.54 |
但日股雖然便宜，投資日股的投資人卻很難賺取對應的收益，畢竟價差都被匯差侵蝕了，投資人縱使賺到收益，換回台幣也沒多少，因此建議使用 CFD 價差合約平台進行交易。
不過市場上價差合約平台很多，每個平台各有優缺點！有的買賣點差小，有的槓桿倍數更大，也有的報價延遲更小，因此投資人在選擇平台之前還是建議參考外匯投資小幫手的介紹與推薦，選擇合法的、安全的、好用的交易平台，才能讓你 2025 年的投資無往不利！
如果不知道該選擇什麼 CFD 價差合約平台，也可參考小幫手曾經介紹過的平台喔。
