市場震盪劇烈時，我們該如何避險？如何投資？當過往認定安全的資產不再安全時，我們該如何應對？當你遇到這些問題時，外匯就是一個非常好的投資工具。
外匯市場憑藉其24小時不間斷交易、不受地區開市限制、以及驚人交易量，成為市場不確定性增溫時，避險與投資的絕佳選擇。不論是在市場恐慌時快速調整部位，或是在機會來臨時伺機布局，外匯市場都是靈活操作與穩健避險的重要工具。
本文將以5大策略，教你如何在地緣政治風險升溫下，運用外匯市場提升報酬、有效避險，穩健掌握財富。
外匯為何是投資組合關鍵？
在全球化的投資環境中，單靠傳統的股票、債券配置已不足以應對市場的快速變化與潛在風險。若你希望提升整體投資組合的表現，同時擁有靈活的避險手段，將外匯市場納入考量將是你不可或缺的一步。本文將帶你了解外匯投資的關鍵優勢，並說明如何透過它來強化資產報酬與風險管理。
能即時投資與避險
外匯市場是全球最大且流動性最強的金融市場，平均每日交易量超過7兆美元。相較於其他資產，外匯具備「24小時不間斷交易」的特性，能讓投資人在任何時間因應市場變化、立即調整部位或避險。不論是地緣政治事件、央行政策公布，還是突如其來的金融風暴，外匯市場都能提供快速反應的工具。
- 直接換匯搭配活存或定存
- 外匯保證金交易（如美元/日圓、歐元/台幣）
- 外匯相關ETF
- 貨幣型基金
- 外匯選擇權與期貨等衍生性金融商品
這些工具能依不同風險承受度與需求，彈性配置在你的投資組合中。
分散風險
單一貨幣曝險風險極高。例如日幣過去幾年就大幅度貶值，若你在日商工作就大受影響，大家覺得台灣央行會有外匯管控，匯率會貼準美元，但大家要知道，時間拉長，台幣兌美元匯率也是有很大幅度的變動。1951 年新台幣兌美元匯率是10.3元新台幣換一美元，但不到10年後40元新台幣才能兌換到1美元。最近地緣政治緊張升溫，投資人不可忽略此類風險。
避險功能
近幾年日股大漲，很多人都想投資日股，但日幣一直貶值，換回台幣或美元沒賺多少，這時候如果你選擇的是有進行匯率避險的日股ETF或日股基金就不需要擔心匯率波動的風險。
- 若你買進的是「未避險」的日股ETF，股價漲20%，但日圓貶值15%，實際報酬可能僅剩5%。
- 相反地，若選擇「具匯率避險」的日股ETF或基金，就能鎖定匯率，專注享受股價漲幅帶來的報酬。
因此，懂得運用外匯避險工具，能讓你在海外投資時更加安心、穩健。
資產報酬最佳化
2025年美中貿易再掀波瀾，川普重啟關稅政策，引發全球貿易重組。這讓以往「美元為主」的國際交易格局出現動搖，非美貨幣（如人民幣、歐元、澳幣）也成為避險與投資的新選擇。
對投資人而言，適度配置多元貨幣，不僅能對沖匯率波動的風險，更能從中創造額外的價差收益。
- 在美元走弱時，轉投資歐元資產，有機會賺取匯差報酬。
- 透過高利貨幣（如墨西哥披索、巴西里爾）進行利差交易，搭配風控，也可能提高整體資產報酬。
外匯配置5大方法：報酬×避險雙提升
無論你是想提升資產報酬，還是為投資組合建立更強的風險防護牆，外匯都是不可忽視的配置利器。以下五大實用方法，將幫助你從策略面出發，有效結合避險與成長，實現資產雙贏。
方法1：依貿易政策調整貨幣配置
國際間的利益關係瞬息萬變，政策與衝突常帶來市場劇烈波動，外匯則是最直接反應這些變動的資產之一。畢竟一個政策、禁令、法案都可能讓整個市場的估值變動。而外匯又是所有投資工具中，變動最直接、反應速度最快的，畢竟在當前非金本位或匯率綁定（如港幣兌美元）的貨幣中，各國貨幣的強弱變化基本上就代表該國的吸引力，通過外匯投資，不僅可以提早掌握風險，也能搶占投資先機！
- 當某國對另一主要出口國提高關稅，後者可能透過貶值本國貨幣匯率的方式來降低影響。因此投資人可以透過放空該國貨幣來對沖風險或賺取收益。
- 當某國因受到國際制裁或是本國風險陡增，企業大量外移時，經濟基本面會走弱，其貨幣可能出現貶值壓力。投資人可以關注企業走向來當成多空依據。
方法2：利用貨幣ETF靈活分散資金
很多人不想要投資複雜化，好像買什麼就要專門開一個帳戶，因此可以在一個交易平台解決所有投資會更受到投資人喜愛，為了因應投資人需求，有許多貨幣ETF或貨幣市場基金，這些標的會去購買一般人買不到的定存單，讓投資人可以更靈活的配置資金。
無須開外匯帳戶，透過券商或銀行即可操作，風險較低。
方法3：使用期貨合約避險匯率風險
這個方法適合有在做外貿生意的業者，很多業者為了避免外匯漲跌影響公司收益，都會通過外匯期貨來對沖風險，當然也有一些股票投資人因為打算長期持有，也會通過類似方式來規避匯兌風險。
- 咖啡店業者看到現在咖啡豆便宜，想先下訂單買咖啡豆，但不知道明年交易的時候匯率多少，因此可以先通過外匯期貨對沖風險。
- 持有歐洲高股息ETF者，可透過 EUR/USD 遠期合約鎖匯，確保歐元漲跌不會影響投資人的台幣收益。
方法4：配置避險貨幣應對突發風險
所謂的避險貨幣就是流動性大，匯率波動度小的貨幣，例如瑞士法朗、日圓在市場恐慌時通常會大幅升值。
若亞洲地緣政治局勢惡化或美國衰退風險增溫，投資人會搶進日幣，因為日幣的利率變動風險低且流動性大，加上日本是亞洲政治風險最小的國家，短線來看該貨幣可能升值。
方法5：依經濟數據動態調整通貨比重
今年外匯市場受到關稅衝擊影響很大，但沒有關稅衝擊時，大家也可以通過FED政策與CPI走勢動態調整資產幣別，CPI飆高應該會暫緩降息甚至升息，此時該投資美元，反過來就應該放空美元。
美國2022年通膨嚴重，升息循環開始，美元指數飆漲，2022年CPI觸頂，雖然沒有停止升息，但美元指數之後就沒有強勢上漲甚至開始下跌，因此通過CPI可以預測FED升息降息動作甚至QE、QT動作，進而做出最好的外匯投資。
外匯風險與避雷指南
外匯投資的優勢與方法都說明了，但投資不可能沒有風險，下表就是用來說明外匯投資的風險。
| 風險項目 | 說明 |
| 高波動性 | 外匯投資者多半會使用保證金或期貨進行交易，由於這類工具自帶高槓桿，匯率波動會帶來很大的風險 |
| 地緣風險 | 最近全球政治格局變化快速，黑天鵝頻發，投資人需要頻繁調整。 |
| 費用 | 換匯投資是有成本的，成本根據交易量而定，例如美元流動性大，買賣價差較小，約0.3%，但南非幣買賣價差較大，直接到銀行換匯買賣價差就高達5%左右，若想避開高額換匯手續費，也可以選擇外匯交易平台，點差可以更小。 |
根據 Forbes 2024 報導，高達 85% 散戶外匯交易者一年內賠錢，原因多來自過度槓桿與錯誤時機判斷，因此建議大家想開始外匯投資，一定要先通過模擬投資了解外匯的波動特性，不要過分使用槓桿才能投資又避險而不是讓自己反而承擔更大風險。
結論：投資組合調整的靈活性，正是未來資產累積的關鍵
當今世界局勢快速變化，在投資組合管理中納入外匯策略已成為不可或缺的一環。透過靈活運用外匯交易，投資人可以機動地調整外幣資產配置，有效因應利率、政策變化以及地緣政治風險。
無論是投資美股還是日股，其實本身就已經形成了一種外匯曝險。因此，是否理解匯率的影響，並具備適時調整的能力，將成為長期資產累積成功與否的關鍵因素。
- 姓名：Kuma Hsiung
- 學歷：台灣清華大學數學系、成功大學統計研究所
- 經歷：國泰人壽精算人員、凱基證券財富管理顧問、基金事webzz 總監
- 專長：擅長系統化分享各種金融投資工具，如股票、指數、加密貨幣、外匯等等，並且能將之與總體經濟的新聞連結，擅長協助投資人通過金融工具進行財富累積。