在投資市場中，無論你能賺多少，最基本的還是要守住本金。「停損」和「停利」就是幫助你在市場波動中穩定獲利、控制風險的兩大關鍵工具。無論你是投資新手，還是經驗豐富的老手，都應該學會設定自己的出場策略。本文將帶你一步一步了解什麼是停損點與停利點，為什麼它們這麼重要，以及該如何正確設定它們。
停損點是什麼意思？為什麼要停損？
簡單來說，停損點就是你在進場投資之前，先幫自己設定好「最多可以接受賠到多少」的那條底線。當股價跌到那個點時，就果斷賣掉，不要再幻想它會自己彈回來，這樣才不會小賠變成大賠，讓自己的資金越套越深。
這就像你出門玩水，明知道前方水流很急，你就應該在安全線前面先停下來，而不是硬要往前游一游看。停損就是保命線，不是放棄，而是為了活下來繼續打下一場仗。
停損點的例子
假設你用100元買進一檔股票，看好它會漲到120元。但進場後股價下跌，你開始猶豫要不要賣。如果你事先設定好停損點是90元，那當股價跌到90元時就果斷賣出認賠，虧損控制在10%。這就是典型的「停損操作」。
- 小虧可以接受，重點是不讓虧損繼續擴大。
- 如果你捨不得停損，等到跌到80、70元，虧損會變成20%、30%，要回本更難。
- 一直抱著希望不賣，就會變成「凹單」，錢卡在帳上、沒辦法靈活操作。
為什麼新手常常不肯停損？該怎麼想才對？
很多投資新手最常犯的錯誤，就是不願意停損。明明股價已經跌破預期，心裡還是會想：
- 「應該會反彈吧？」
- 「都跌這麼多了，現在賣太虧了吧？」
結果就是凹單越凹越深，虧損越來越大。很多人因此抱著套牢的股票好幾個月，甚至一年以上，錢卡住動不了，錯過更多賺錢的機會。
但事實是：停損不是失敗，是紀律。專業投資人都知道，市場本來就有賺有賠。停損不是因為你做錯，而是你願意面對現實、控制風險，這才是真正成熟的操作。
- 錢賠一點沒關係，資金卡死才最致命
- 有停損才有機會重新佈局、把錢放到對的地方
- 停損不是輸，而是「保護你的下一場勝利」
什麼是「凹單」？
「凹單」是台灣股市用語，簡單來說，就是投資人買進股票後，股價下跌卻不願意停損，選擇繼續硬撐、一直抱著不賣的行為。
停利點是什麼意思？什麼時候該停利？
停利點意思，就是當你手上的股票或投資商品「漲到你設定的目標價」時，就果斷賣出獲利了結，不再貪心追高。這是幫助你把帳面獲利真正變成現金的一種操作策略。
就像是你在打遊戲，已經得到想要的素材，就不要再冒險闖入自己未知的領域，比起繼續硬打還冒著被反殺的風險，反而更穩健。
停利點的例子
停利點簡單來說就是：你用 100 元買進一檔股票，設定目標是 漲到 110 元就出場，當股價來到 110 元，你就照計劃獲利賣出。這就是一個很標準的停利操作。你不需要等它漲到天價才賣，因為你已經完成自己預設的利潤目標，也把風險降到最低。
停利的重點不是賺最多，而是穩穩收錢
很多人在看到股票漲的時候，常會有這種心情：
- 「現在漲這麼強，再等一下說不定還會更高！」
- 「萬一我現在賣掉，結果它繼續飆，我會後悔啊！」
但這種想法往往讓人錯失最好的賣點。一猶豫不賣，行情反轉下來，原本帳上的獲利變成小賺、甚至變成賠錢，最後只能無奈賣出。其實，停利的重點不是賺到最高點，而是穩穩把錢放進口袋。只要你每一次都能達標就收，長期下來反而更穩定。就像打棒球，不用每球都打全壘打，有一壘、二壘安打，分數一樣慢慢堆起來。
穩穩賺、穩穩收，比貪心追高更容易長久在市場上生存。
如何設定停損點與停利點？
停損點要怎麼設定
固定百分比停損法
這種方式最簡單，也最適合新手。你只要先決定你最多願意承受幾%的虧損，然後根據進場價格來算停損點位。
你用 10,000 美元買進一個資產，價格是每單位 100 元。你不想虧超過 5%，那就是最多虧損 500 美元。
停損價格 = 100 × (1 – 0.05) = 95元
只要價格跌到 95 元，你就賣出止損。
- 優點：簡單直觀，風控明確
- 缺點：沒有考慮市場波動，有時候會被「假跌破」洗掉出場
技術分析法
這種方法是透過技術面判斷「市場可能的轉折點」，來設定停損位置。你可以觀察以下幾個元素：
- 最近的支撐位
- 關鍵K線低點
- 均線（例如20日線、60日線）
- 趨勢線下方一點的位置
你看到某支股票在 50 元附近有多次撐住，形成明顯的支撐區。你在 55 元進場做多。為了避免被假突破洗掉，你可以把停損設在支撐區下方一點，比如 48 元。
- 優點：結合圖表、比較符合實際行情
- 缺點：需要一定的技術分析能力，有時不容易判斷關鍵點
ATR波動率法
ATR（Average True Range，平均真實波幅）是技術分析中常用來衡量「市場波動性」的工具。
- 價格波動大 → 停損距離就要拉遠一點
- 價格波動小 → 停損距離可以縮短
這樣才能避免因為「波動太大，還沒到反轉就被洗出場」。如果你也曾經遇過「一進場，價格就剛好觸發你的停損，然後價格又快速往你原本預期的方向衝上去」這是因為你低估了價格的波動性，設定的停損太近，容易被「正常的上下震盪」洗掉。
方法一：低點 – ATR × 倍數
適合：波段單、技術面入場
- 找出一個明確的前波低點
- 用該低點減去 ATR 值的 0.5～1 倍來當作停損
你在 GBP/USD 1.2977 做多，前一個低點是 1.2865，ATR 是 0.0072，你用 0.5 倍 ATR 當停損寬度：
👉 停損 = 1.2865 – (0.5 × 0.0072) = 1.2829
這樣就留給市場一些波動空間，避免太早被洗出。
移動停損法
移動停損法，也有人叫「追蹤停損」，是一種自動根據價格變化而調整停損位置的方式。當價格往你有利的方向走時，就調整停損點向獲利方向靠攏；但當價格反轉，不再繼續前進，停損點就固定不動。
假設小華在 80 元買進 B 公司股票，並設定移動停損為 8%
情境一：股價下跌
- 如果股價沒漲，反而直接下跌至 73.6 元（80 – 8%）
- 觸發停損，小華出場 → 小虧離場，控制風險
情境二：股價上漲後回跌
- 股價一路漲到 100 元，創下新高
- 此時移動停損點跟著上調到：100 ×（1 – 8%）＝ 92 元
- 若股價回跌至 92 元，就會自動停損 → 保住大部分漲幅
| 優點 | 限制 |
|---|---|
| 不用每天盯盤，漲就保利、跌就風控 | 若波動大，設定太緊會容易過早出場 |
| 能吃到一段趨勢，利潤最大化 | 遇到盤整或假突破時容易被洗掉 |
| 自動調整，情緒干擾較少 | 追蹤比例需要根據個股特性微調 |
- 波動小的股票可設較小%數（如 5～7%）
- 波動大的成長股建議用 10～15%，避免誤判出場
- 若搭配技術分析（如均線或布林通道）效果更佳
理由消失停損法
「理由消失停損法」的核心概念是：當你買進股票的原始理由不成立時，就應該考慮停損或出場。不像傳統只看價格的停損方法，這種方式更重視你為什麼進場？當初的邏輯是否還成立？
小華在觀察到 C 公司準備推出一項熱門新產品後，預期這將大幅帶動營收，因此在股價 150 元時買入。
然而幾週後，公司突然宣布該產品因故延期，並且不再提供上市時間表。這時，小華就判斷：
當初「因新產品帶動股價」的理由已不成立，於是決定出場停損，不再抱有幻想。
即使股價可能還沒跌很多，小華仍果斷離場，因為入場邏輯已經瓦解。
這種方法的重點在於紀律與理性，不因為「還沒賠很多」就拖延，也不因為「也許還有希望」就繼續抱著，而是客觀檢視：當初的判斷基礎還在不在？
| 優點 | 限制 |
|---|---|
| 清楚知道買賣邏輯，不容易被情緒牽著走 | 判斷需要經驗，且資訊可能落後 |
| 更客觀的評估股價背後的價值 | 有時候股價已先反應，動作會慢一步 |
| 可以搭配基本面或技術面邏輯使用 | 理由可能主觀，不一定容易量化 |
「理由消失停損法」不是單靠價格，而是當你原本看好這檔股票的原因不成立時，就該出場。你可以把它想像成是「撤退的原則」，而不是等市場逼你停損。
停利點要怎麼設
固定百分比停利法
固定百分比停利法是一種預先設定好獲利目標的出場策略。當資產上漲到你設定的漲幅，就自動賣出、鎖定利潤。這種方法簡單明瞭，很適合想要穩定獲利、不想盯盤的投資人。
假設你用 10,000 美元買進某個資產，價格是每單位 100 元。你設定固定的停利比例為 20%，也就是希望在獲利 20% 時出場。
停利價格 = 100 × (1 + 0.20) = 120元
當價格漲到 120 元時，你就會賣出資產，實現每單位 20 元的利潤。
- 優點：
- 操作簡單，容易執行
- 提前設定獲利目標，不易被市場情緒影響
- 可自動化執行，省去盯盤時間
- 缺點：
- 不考慮市場走勢與波動，可能太早出場，錯過後續更大漲幅
- 不適合波動較大的市場，容易設太近或太遠
固定百分比停利法很適合當作「保底獲利策略」，但如果你希望吃到更完整的波段，也能搭配「移動停利」或「技術分析」一起使用，會更有彈性。
移動停利法
移動停利法（Trailing Take Profit）是一種會根據市場價格變動，動態調整停利點位的策略。當價格往你預期的方向上漲時，停利點也會跟著上調，確保你在行情回落時，能保住大部分已經到手的獲利。這個方法不需要自己頻繁盯盤，能自動幫你追蹤利潤。
假設小芳在 每股 150 元 的價格買進 Y 公司股票，設定移動停利為 10%。
情境一：股價上漲後回跌
股票漲到 180 元 時，移動停利點就會更新為：
停利價格 = 180 ×（1 – 10%）＝ 162 元
如果股價之後回跌到 162 元，就會自動出場，實現利潤，避免獲利回吐。
情境二：股價沒漲反而下跌
若股價沒有上漲，反而直接跌破 150 元，那移動停利點就不會更新，系統會視原本設定的「停損點」來做出場決策。
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 自動追蹤獲利，不用每天盯盤 | 若市場波動大，設定太緊容易被洗掉 |
| 能在上漲趨勢中吃到比較長的波段 | 停利比例設定需要根據標的的波動性調整 |
| 情緒干擾少，避免早賣或貪心不賣 | 在橫盤震盪時，容易頻繁出場 |
- 波動小的個股：5%～8%
- 波動大的成長型股票：10%～15%
- 可搭配技術指標（如均線、布林通道）來提高準確度
價值分析停利法
價值分析停利法是一種根據股票估值來設定出場點的策略。當你認為某檔股票已經達到或超過它的「合理價值」，就選擇賣出獲利，而不是單靠價格漲跌的幅度來判斷。這種方法不看技術線圖，而是從財報數據或基本面出發，更適合中長線的價值型投資人。
小志分析 Z 公司後發現，它的合理估值大約是每股 120 元，這是根據過去平均本益比與未來盈餘預測所估算出來的。他在股價還在 95 元的時候買進，打算等它回到「合理價格」再出場。幾個月後，股價漲到 125 元，超過了他原本評估的合理價值，小志認為已經達到預期獲利，就選擇停利賣出。
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 基於理性分析與數據推估，不容易被市場情緒影響 | 需要具備一定的基本面分析能力，如估本益比、成長率等 |
| 避免因為價格波動亂出場，讓出場更有邏輯 | 合理估值具有主觀性，不同人可能得出不同結論 |
| 可作為長線投資的重要依據 | 有時市場會超漲或超跌，估值過早賣出可能錯過更大漲幅 |
技術指標停利法
當某些技術指標出現反轉或賣出訊號時，就停利出場。這種方法適合偏向短線或波段操作的投資者。
- RSI 超過 70 → 出現超買訊號
- MACD 死亡交叉 → 可能反轉向下
- 均線跌破（如股價跌破 20MA 或 60MA）
你在股價突破年線（240MA）時進場，當日後股價跌破季線（60MA）時就停利出場。
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 配合趨勢，能吃到一段波段 | 假訊號多，容易被洗出場 |
| 有明確出場訊號，減少情緒判斷 | 對技術分析有基本了解較好 |
區間目標價停利法
先設定一個合理的目標價區間，一旦價格進入這個區間就準備獲利了結。
你在 50 元買進某股票，設定目標價在 60～65 元，一旦價格達到這範圍就分批出場。
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 停利有規劃，避免貪心錯過高點 | 若設定不合理，可能賣得太早或太晚 |
| 可搭配支撐/壓力線、前波高點設定 |
分批出場停利法
不是一次全賣，而是分批出場，隨著價格上漲慢慢減碼。常搭配固定比例或技術關卡進行出場。
你買進一檔股票 10 張，設定：
- 漲 10% 賣 3 張
- 漲 20% 再賣 3 張
- 剩下的設移動停利出場
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 彈性高，減少錯失行情風險 | 操作複雜，需較多管理 |
| 分批鎖利，也能保留部分部位續抱 |
重大事件出場法
當市場即將公布重大利空/利多或重大財報、政策變動時選擇先出場，保住已有利潤。
即將公布升息結果或季報，你選擇在利多未實現之前先賣出，避免股價利多出盡反跌。
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 提前避險，不貪利 | 有時消息未必影響股價 |
| 搭配新聞與基本面很好用 | 可能過早離場，錯過後續行情 |
結語
停損與停利，說來簡單，做起來卻需要紀律與策略。學會事先設定好風險與獲利的界線，不只可以幫助你減少情緒化交易，更能讓你在市場中長久生存。最重要的是，沒有完美的策略，只有適合自己的方法。希望這篇文章能幫助你建立出屬於你的風控系統，讓每一筆交易都更有信心與掌握。
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